TAXA DE JUROS REAL – ‘‘O Segredo dos Bancos Comerciais’’

Kwanza

Talvez seja pela venda actual de Títulos e Bilhetes do Tesouro realizada pelo Banco Central, BNA às instituições e ao público em geral, que os Bancos Comerciais por sua vez começaram a bombardear o mercado com propaganda de depósitos a prazo, vincando promessas de que o dinheiro do investidor cresceria com taxas de juros que variam de 3% a 14%, passando a impressão de que haveria um acréscimo no poder de compra do investidor no fim do prazo do investimento ou depósito. Por exemplo, se a taxa de juros for 14%, e o investidor fizer um deposito a prazo de 10.000,00 Kwanzas, no termino do prazo o investidor receberá 1.400,00 Kwanzas acrescidos ao valor inicial, ou seja 11.400,00 Kwanzas no total. Parece, de facto, ter havido mesmo um acréscimo no poder de compra! Os Bancos Comercias por sua vez usam o dinheiro depositado pelos seus clientes para a compra de Títulos e Bilhetes do Tesouros ao Banco Central com Taxas bem mais altas.

O que os Bancos Comercias não dizem é que este acréscimo é apenas nominal, e não é real, porque a taxa de juros usada é a Taxa de Juros Nominal, também conhecida como Taxa de Juros Declarada. Essa taxa apenas, não é suficiente para analisar se houve acréscimo no poder de compra do investidor. Para melhor entendermos isso, devemos observar um factor muito importante quando se considera esse tipo de investimentos: A INFLAÇÃO.

A inflação é o aumento constante no nível geral de preços, em que uma unidade de moeda fiduciária compra menos do que nos períodos anteriores. A inflação indica uma diminuição no poder de compra da moeda. No acto da publicação deste artigo, a taxa de Inflação em Angola, vista na página do Bano Nacional de Angola era de 17,14%. O que isto quer dizer é, que se precisava de 10.000,00 Kwanzas para comprar a cesta básica, agora precisa de 11.714,00 Kwanzas para comprar os mesmos produtos. A desvantagem de usar a Taxa de Juro Nominal como apresentado nos anúncios publicitários dos Bancos Comerciais, é que ela não leva em consideração a Taxa de Inflação.

Mas em contra-partida, a Taxa de Juros Real leva em conta o impacto da inflação, com ela, o investidor consegue analisar o acréscimo real no seu poder de compra após o acréscimo da inflação. Isso pode ser facilmente calculado com uma simples análise: Taxa de Juros Real é igual a Taxa de Juros Nominal menus a Taxa de Inflação. Se usarmos os exemplos acima, seria da seguinte forma: Taxa de Juros Real = 14% - 17,14% = -3,14%. Com esse tipo de investimento a Taxa de Juros Real é negativa, o investidor acaba por perder o poder de compra com uma taxa de -3,14%. Em outras palavras, no fim do prazo, quando o Banco Comercial der ao investidor os 11.400,00 Kwanzas, o investidor não conseguira comprar a mesma cesta básica que comprava a 10.000,00 Kwanzas antes do investimento, porque a cesta básica passará a custar 11.714,00 Kwanzas. Para simplificação dos exemplos, evitei mencionar os 10% do IAC, Imposto sobre a Aplicação de Capitais, que será subtraído nos juros obtidos no investimento. No entanto, os 1.400,00 Kwanzas de juros é apenas nominal.

No entanto, o propósito de todo investidor ao fazer um investimento, neste caso o depósito a prazo, é aumentar o seu poder de compra ou posicionar-se melhor económicamente. Por isso o investidor deve procurar investir onde a Taxa de Juros Real é positiva, o que não me lembro ter visto ao ouvido um único anúncio publicitário mencionar tais taxas. Por isso diz-se que quem confia o seu dinheiro aos Bancos acabará pobre.

Os Bancos sabem-no bem, por isso é que por sua vez, quando concedem créditos bancários ao público em geral, os juros cobrados são bem mais altos, nalguns instantes chegando até 35%, sempre maior que a Taxa de Inflação, para garantir que a Taxa de Juros Real seja positiva, a fim de que o Banco não perca o poder de compra ou seja para que haja acréscimo real no valor monetário.

Contanto, antes de aderir a esses produtos bancários, faça a si mesmo esta pergunta: Não existem outros investimentos que ofereçam uma Taxa de Juros Real positiva? Entenda, todo investimento com a Taxa de Juros Real negativa, é um autêntico roubo ao poder de compra do investidor. Contudo, ter o dinheiro numa conta, inativo e inútil, ainda é pior do que esses depósitos a prazos.